Anthropic выходит в плюс, OpenAI режет цены

Пока все спорят, чья модель умнее на бенчмарках, в индустрии случилось кое-что поважнее. Anthropic сообщила инвесторам, что выходит на первый прибыльный квартал, а выручка более чем удвоилась и подобралась к 10,9 миллиарда долларов. Для лаборатории, которую ещё недавно записывали в вечно убыточные, это разворот, который мало кто закладывал.

На другом полюсе OpenAI. По прогнозам, в 2026 году компания сожжёт десятки миллиардов, и, как пишет WSJ, теперь обсуждает очередное снижение цен на токены, лишь бы корпоративные клиенты не утекали к Claude. Выходит парадокс: тот, кто теряет больше всех, вынужден дешеветь, а тот, кто подходит к прибыли, спокойно диктует условия рынку.

Самое отрезвляющее в цифрах подписок. SemiAnalysis посчитала токеномику. План ChatGPT за 200 долларов в месяц может вытянуть API-токенов на сумму до 14 тысяч долларов. Тот же Claude Max за те же 200 упирается в потолок около 8 тысяч. То есть оба тарифа жёстко субсидируются, но OpenAI дотирует пользователя почти вдвое сильнее, и при этом готова резать цены ещё.

Для нас, кто строит продукты на этих API, вывод простой. Дешёвый инференс, который мы привыкли получать, во многом подарок за чужой счёт, оплаченный венчурными деньгами. Когда гонка субсидий выдохнется, ценники поедут вверх, и закладывать в юнит-экономику вечный демпинг рискованно. Anthropic первой показывает, как выглядит бизнес, который умеет не только жечь деньги, но и зарабатывать.

Источник: https://x.com/kimmonismus/status/2065077145664192739