Китай обрушит цены на DRAM и NAND

Китайские производители памяти CXMT и YMTC резко наращивают выпуск DRAM и NAND, и рынок начинает реагировать на их цены. RAM от CXMT уходит по 150 долларов за модуль, тогда как среднемировая цена держится в районе 300-400 долларов. Это уже не точечный демпинг, а системное давление на Samsung, SK Hynix и Micron.

По свежим данным, CXMT занимает 7,7% мирового рынка DRAM, а YMTC удерживает от 11 до 13% мирового рынка NAND flash. Цифры небольшие на фоне корейских гигантов, но динамика выглядит угрожающе для всей тройки лидеров. Выручка CXMT в первом квартале 2026 года выросла на 719% год к году и достигла 50,8 миллиарда юаней, то есть около 7,4 миллиарда долларов. Компания вышла из убытков в зону уверенной прибыли.

Китайские чипы стабильно стоят на 15% и больше ниже конкурентов. Для производителей потребительских ПК, серверов и систем хранения такая разница в цене становится решающим аргументом. Corsair уже тестирует модули DDR5 на чипах CXMT, Acer и Asus обращаются к поставщикам с прямыми запросами на китайскую память.

Стратегия Пекина повторяет сценарий, который Китай уже отработал на солнечных панелях и литий-ионных батареях. Залить рынок дешёвой продукцией, выдавить конкурентов и зафиксировать долю. Советник Samsung Кён Ке Хён уже предупредил, что цены на память могут вернуться к минимальным уровням к 2028 году, если предложение продолжит расширяться такими темпами.

Риски тоже очевидны. Геополитика, экспортные ограничения, вопросы качества и долговечности китайских чипов остаются открытыми. Но если CXMT и YMTC удержат текущую траекторию, ближайшие два года перерисуют карту мирового рынка памяти.

Источник: https://x.com/BullTheoryio/status/2058128464151281896